移动互联网行情还没走完!赵晓光、郝旭东最新研判…

赵晓光精彩语录1 特别看好后模组时代和智能终端的“五化”,尤其看好芯片行业跟行业应用紧密结合的领域。2 芯片是一个非标准品,未来在2C端、2B端是广泛渗透,行业空间会更大。整个芯片行业在制造端的壁垒会更高,在设计端它壁垒会低一些,不太会出现大幅产能过剩的状况。3 未来我们各行各业都会有一个共同的逻辑,就是行业的深度信息化,这种深度信息化通过5G、物联

赵晓光精彩语录1 特别看好后模组时代和智能终端的“五化”,尤其看好芯片行业跟行业应用紧密结合的领域。2 芯片是一个非标准品,未来在2C端、2B端是广泛渗透,行业空间会更大。整个芯片行业在制造端的壁垒会更高,在设计端它壁垒会低一些,不太会出现大幅产能过剩的状况。3 未来我们各行各业都会有一个共同的逻辑,就是行业的深度信息化,这种深度信息化通过5G、物联网、人工智能等技术,为传统行业各行各业赋能。4 投资最核心的就是两个事情,第一个是产业趋势,哪些是未来的产业趋势,哪些行业未来它会有一个增速向上,整个盈利出现拐点,盈利在加速的逻辑。第二个是在这样的产业趋势下,什么样的公司会成为龙头公司?什么样的公司、什么样的商业模式、什么样的管理模式、什么的产品会受益于产业趋势。5 有些新兴行业一旦龙头锁定,龙头的竞争力是不断强化的。6 科技领域投资的一大核心逻辑在于紧跟产业趋势,紧密拥抱龙头。7 估值高低不能单纯作为投资决策依据,如果以简单的估值高低做投资决策,那写一个量化模型就可以了。8 移动互联网的行情还没有走完,它给我们留下了三个红利:很强的模组产业、智能硬件的“五化”、去品牌化。9 移动互联网的下一步是2B的物联网。物联网一层楼是5G和智能终端,二层楼是物联网,三层楼是人工智能加云,四层楼就是行业应用。10 直播带货反映了在消费品行业发生的一个深刻变革,那就是从去渠道化到去品牌化的过程。直播带货只是一个开始,它解决了品牌产品本身的信息不精准、信息不准确。未来,消费者需求的信息不准确、不精准,产品到用户之间的、消费者之间的渠道的不准确、不精准,都会通过科技行业来解决,这是一个巨大的机会。郝旭东精彩语录1 获取持续、稳定正收益的两个主要要素:一、基本面上选择景气持续改善的赛道;二、买的足够便宜。2 我们需要从传统的龙头企业里面选择一些能够与时俱进、能够及时拥抱新模式的优秀企业。这些公司有可能会获得更高的市场份额,它的市场的垄断力也会更进一步的提升。3 无论和海外比还是和历史比,A股的性价比仍然处在一个相对很高的位置,但内部结构分化明显,后续投资的专业性要求将明显提升。4 假如我们看未来三年的投资机会,云计算还有平台类互联网公司仍是市场化程度较高,景气趋势较为明确的两大方向。5 从经济增长结构转变和海外市场市值演变看,消费和医药仍将是未来数年的热点,但持续上涨后,进行更深入更高频次的基本面跟踪将是投资的重要支点。6 国内的投资科技板块是带有一个明显的周期性的,一方面主要是产业周期,另外就是和我们A股密切相关的股价的市场周期,优秀的投资人要有将基本面产业周期和股价市场周期区分开来的能力。7 估值和投资机会的衡量是个很难的问题,对于个人投资者而言,只要大环境和政策不变,买入龙头并持有是很有效的。8 在A股环境中,有效的基本面研究基础上,正金字塔加仓和倒金字塔减仓是获取稳定收益的有效手段。9 我买入和卖出股票以及在组合的构建上面,会更多考虑中期的维度,我会考量两年维度所配入的组合个股能不能赚取合理收益。全程文字回顾 郝旭东 01 未来的投资机会在哪里郝旭东 我想问一下赵总,您认为在目前的阶段,疫情可以说现在国内已经基本上控制了七七八八。那么在这阶段,我们现在的投资逻辑和投资思维会发生什么样的变化呢?我也想问请教一下郝总,面对疫情带来的不确定性,咱们专业的机构投资者,郝总过去业绩都是非常好,在风险管理管控方面如何应对这些不确定性? 郝旭东 02 哪些科技赛道未来值得看好郝旭东 那么我想请问一下赵总,在短短的6个月时间,今年上半年科技股就已经来回上下波动了百分之二三十的空间,向下百分之二三十,向上也有百分之二三十或者更高。像这种情况下,您对后续科技股的走势怎么看?另外您看好科技领域下的哪些细分赛道呢?我也是想请郝总从专业的投资角度,您看好哪些科技行业的细分领域? 郝旭东 在科技板块中电子这个行业相对来说比较专业性更为明显一些。很多投资者会把芯片、半导体还有集成电路统一认为是一种东西。赵总作为在科技领域深耕多年的老法师,对这个能不能给我们做一个科普?对于半导体其实我们可以看到这一两年之内国家的投入是非常多的,这个情况会不会造成一个产能过剩的阶段?另外半导体这个领域,说实话,我们知道他应该是一个资本的密集型行业,尤其涉及到半导体制造行业,后续的一些阶段一些产业链链条,它这个是一个重资产行业。那么我也想问一下赵总,就是说关于芯片板块的,我们各个环节已经经历到哪个阶段了?往后看,我们假如往后看个三五年,我们芯片产业的发展过程中,有哪些领域能够有一个比较好的突破?因为这一块又是重资本,又是重科技的,用知识产权的领域,我想请赵总给我们进行一下解盲。 郝旭东 另外提到一个科技股,实际上今年涨到目前这个位置,有些科技股的估值水平确实有可能已经接近,或者部分科技股已经达到了像咱们2015年水平。目前估值我想请问一下赵总像芯片或者一些计算机电子还好说,一些传统的消费电子的估值还好说,那么对于一些芯片一些云计算或者这些公司这些估值是该怎么看?在目前这个阶段。03 消费行业的确定性机会另外你刚才提到,美股这么多年,其实最大的除了科技就是消费。那么消费行业也是过去十几年给投资者也带来一个巨大的收益的机会。你怎么看目前消费行业它的一个持续性和确定性的机会? 郝旭东 04 直播带货可能带来大机会郝旭东 今年最热的一种现象就是直播带货,我想问一下赵总您是怎么看目前的这种现象的,就直播带货这种现象?它会对业态,还有对最终的投资会带来什么影响?郝总,您对消费品行业比较研究比较深,相对传统的消费板块,从您的角度觉得(直播带货)还能持续吗?有一些什么新的选择公司的思路和标准? 郝旭东 05 新基建里藏机会 郝旭东 今年实际上还有一个热点主题,从年初的时候大家一直在提的新基建热点,当时疫情之前,中央的各次会议的时候,都会提到新基建这个话题,这个是作为我们对冲宏观经济的一种手段,当时在二级市场上相关股票的股价也有明确的表现。但是在这两个多月时间,尤其是从3月份之后这一段时间里面,新基建相关的股票表现只能说是中规中矩,我想请问一下赵总新基建,您对“新”具体是怎么看的?另外一个我想请问一下,赵总对板块投资,您觉得后续会有怎么样的情况,您觉得后续会有怎么样的情况?从这个角度也想看一下郝总的看法,也是两个问题,第一,你怎么看新基建的机会?第二,除了刚才我们讨论的科技、消费、新基建,您觉得还有哪些板块会有机会? 郝旭东 好的,我觉得还是比较清晰的。另外落实到投资上,因为前段前面我们都讨论了很多产业趋势,落实到投资上,比如说您持有一些公司,短期它可能有一些带来的业绩的波动,但中长期它又是非常好的,那么我也看郝总您过去管理业绩也都是非常不错的,你怎么来平衡中长期的业绩和短期的业绩波动? 郝旭东 06 华为事件会否印发材料行业突破郝旭东 我再补一个问题,我还想请问一下赵总,就是华为事件之后,科技赛道这一块,因为走到这一块上往后看,有哪些赛道更能够体现一个比较长久的发展趋势,而且材料行业刚才您也提到过,材料行业这一块,我们未来几年能够取得突破的,有没有在哪个环节上能有所突破? 郝旭东 郝旭东 中国基金报《基本论》,感谢广大粉丝的关注。

赵晓光 中国基金报《基本论》,感谢中国基金报各位粉丝的关注,祝大家在投资生涯中获得不断的进步,不断的成长。谢谢大家!

更多关注微信:xllx999

CopyRight 2002-2020 闻蜂网