在线旅游三巨头:携程、去哪儿、途牛的商业模式研究

1.携程网的商业模式2.推理2.1.携程网与其对手竞争的本质用户数量 NC输出产品价格 P12.2.携程网和供应商的盈利公式B携程网=(C+AD)-{I+S+(P1-P2)}B供应商=P1-C-AD2.3.如何影响 2.1 中的两个核心因素用户数量 NC输出产品价格 P1B供应商=P1-C-AD3.如何挑战携程网?降低 P2、增加 I 和 S,争夺用户数量 NC降低 C 和或 AD,甚至不向供应商收取 C,争夺输出产品价格 P13.1.去哪儿网的商业模式什么是 P4P?什么

1.携程网的商业模式2.推理2.1.携程网与其对手竞争的本质用户数量 NC输出产品价格 P12.2.携程网和供应商的盈利公式B携程网=(C+AD)-{I+S+(P1-P2)}B供应商=P1-C-AD2.3.如何影响 2.1 中的两个核心因素用户数量 NC输出产品价格 P1B供应商=P1-C-AD3.如何挑战携程网?降低 P2、增加 I 和 S,争夺用户数量 NC降低 C 和或 AD,甚至不向供应商收取 C,争夺输出产品价格 P13.1.去哪儿网的商业模式什么是 P4P?什么是 TTS?P4P 的运作对 P1 和供应商有何影响?3.2.途牛网的商业模式4.小结:携程网、去哪儿网、途牛网的商业模式5.未来的趋势如何?5.1.营业收入增长率5.2.供应商数量总结

综合考虑三家公司的核心商业因素 NC 和 P1,中期不看好携程网和途牛网,看好去哪儿网。

因去哪儿网 P4P 的竞争,携程网未来为获取低 P1 和留住供应商,将被动降低佣金比例。同时,面对竞争对手强劲的 I 和 S 投入,携程网为争取 NC,也会被动提升 I 和 S,甚至继续扩大其 P1-P2 的差值。两方面共同作用,将压缩其营收空间。

途牛网尽管因不向供应商收取佣金,而能够获得较低水平的 P1,但是,携程网和去哪儿网等公司均已开始扩张自己在旅游领域的版图。未来,途牛网难免卷入激烈的竞争,同样,为争取 NC 而不得不提升 I 和 S,同时压缩其 P2-P1 的空间(请参考途牛网商业模式图),费用的提升和其赖以生存的 P2-P1 的减小,将使其步携程网后尘;

去哪儿网,尽管股价持续低迷,甚至还有向下空间,但有别于市场,它仍让我们十分喜爱。

1. P1。低廉的 P4P,能够吸引更多供应商,并持续获取好的产品和较低的 P1;

2. NC。有百度做大股东,给予其 S 强大的技术支持和优惠。同时,百度给予其低成本贷款为其提供持续的现金流,支持其对 I 的投入。S 和 I 的提升共同使NC 持续增加;

3. 营收扩张。TTS(现在改名为 SAAS)在去哪儿网的普及会提升 CPS 占 P4P 的比重,其与第二点共同作用使营收扩张;

4. 移动端布局;

去哪网不断的加强移动端布局,如今平板电脑和智能手机不断压缩 PC 份额,这一布局符合大的趋势。而且,在移动端进行支付时,跳转页面更为不便,因此公司的 TTS 解决方案能够更好的迎合移动端用户的喜爱,让用户更加便捷,同时提升 CPS 占 P4P 的比重;

根据数据,我们可以知道,无论是机票预订业务,还是酒店预订业务,它们在移动端的业务扩张迅速,而在 PC 端的增速却慢了下来。2012-2013年,手机机票和酒店预订业务分别增长 505%、349%和 671%、209%,而 PC 机票和酒店预订业务分别增长 35%、48%和 66%、2%;伴随着其股价的低迷, 我们可以密切跟踪去哪儿网及其竞争对手营收与费用比率的变化,观察它能否持续向上。

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